Author:admin / Posted in:2024年01月14日 / Category:网络热点 / Views:3 / Comments:0
专题：中国首席经济学家论坛年会
2024年1月13-14日，“中国首席经济学家论坛年会”在上海举行，主题为“《周期重启还是秩序重塑？--全球经济复苏的逻辑》”。南华期货首席经济学家朱斌出席并发言。
朱斌表示，大家都希望2024年CPI转正，中国的CPI里面有一个很关键的猪价，2024年CPI猪周期会不会来？从周期角度来看明年猪周期到了。猪周期3年，上一次是在2021年，前一个2018年，理论上来说2024年猪价应该涨，但是从自己的分析来说，很遗憾这种概率不高。为什么？中国的猪周期打破了，以前猪周期是一个自由竞争的时代，一旦这个价格下跌，所有的养猪企业都亏钱，理论上来说猪的产能应该大规模退出。但是我们的产能还高高在上，因为生猪生产进入工业化时代，这导致猪周期拉长了。市场的预期者给出了一个非常有趣的价格，很多投资者要为这个错误的预期买单。
Author:admin / Posted in:2024年01月14日 / Category:网络热点 / Views:3 / Comments:0
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来源：申万宏源
一、中期基本面压力客观存在：1． 中国经济新老范式过渡期，单一宏观变量对经济的支撑下降，论证中国经济持续超预期改善难度增加。2． 2024年A股部分行业业绩向上弹性不足，供给释放压力增加是主要矛盾。3． 市场交易政策落地和效果“不见兔子不撒鹰”。2024年的投资都可能要在这样的背景下展开。短期市场弱势，中期部分领域基本面有压力的预期也已有所反映。
短期市场弱势，部分投资者集中讨论中期基本面压力。我们认为，中期基本面压力客观存在，我们将其视为2024年A股震荡市的背景：
Author:admin / Posted in:2024年01月11日 / Category:网络热点 / Views:3 / Comments:0
相比持续低迷的猪肉价格，猪肉股近期的表现“精彩”得多。
1月10日，牧原股份大跌，一度“带崩”板块；1月11日，猪肉股又集体大涨，新五丰、巨星农牧、天邦食品、中牧股份等纷纷上涨，畜牧养殖ETF（516670）中阳拉升，强势反包昨日阴线。
Author:admin / Posted in:2023年12月12日 / Category:网络热点 / Views:4 / Comments:0
从周期角度看，国金证券认为，行业自2021年下半年步入下行周期，已经连续亏损3年，养殖企业资金压力持续累积，资产负债率持续提升，行业在亏损下已经连续11月去产能。随着亏损的持续进行，行业去产能速度或出现非线性加速，从而推动周期底部反转，建议把握左侧周期反转的机会。
畜牧养殖ETF（516670）跟踪中证畜牧养殖指数（930707.CSI），该指数主要选取沪深两市畜禽饲料、畜禽养殖等概念股票为样本股，以反映畜牧养殖板块整体表现，目前成份股数量35只。根据历史表现，畜牧养殖板块根据供需关系长期呈现明显的周期性，整体和猪价呈现较强的相关性。
Author:admin / Posted in:2023年12月09日 / Category:网络热点 / Views:4 / Comments:0
海通证券发布研究报告称，过去一年A股走势较艰难的背景是疫后基本面曲折式修复及外围因素扰动，当前A股估值已经处于历史低位。展望明年，政策助力经济回暖，科技、消费领衔基本面复苏，叠加美债利率下行，A股中枢有望抬高。风格有望从两头走向中间，盈利驱动的白马成长或占优，尤其是硬科技和医药，消费存在结构性亮点。
回顾23年，受疫后国内经济波浪式修复、外围地缘政治因素影响，市场整体表现偏弱。然而，正如每一个夜晚都会被清晨的曙光打破一样，市场终将迎来一场破晓。展望24年，国内基本面进一步修复、海外流动性转松推动市场风险偏好回升，我国权益市场有望迎来破晓时分。同时从风格角度看，在产业转型升级步伐加快、新质生产力蓬勃发展的大背景下，过去小盘成长、高股息占优的趋势或告一段落，未来新的机遇或将涌现于白马成长领域，破晓既寓意市场的新起点，也代表着明年风格破“小”的可能。
Author:admin / Posted in:2023年12月08日 / Category:网络热点 / Views:3 / Comments:0
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Author:admin / Posted in:2023年12月04日 / Category:网络热点 / Views:4 / Comments:0
五问人民币汇率（天风宏观林彦）
雪涛宏观笔记
人民币汇率怎么走？贬值预期修正了吗？逆周期因子目前什么水平？外资净流入债市与汇率是何关系？汇率升值对股市风格有何影响？